Bericht der Goldhändler – 16. November 2018

Gold handelte gestern Abend auf beiden Seiten unverändert in einem Bereich von $1180,90 – $1185,55 und versuchte, sich nach seinem Ausverkauf von $20 in den letzten beiden Sitzungen zu konsolidieren.

Gold stieg während der asiatischen Stunden von einigen Schnäppchenjagdkäufen auf sein $1185,55-Hoch, als der Dollar auf 94,92 fiel.

Das gelbe Metall zeigte während der europäischen Zeit eine Widerstandsfähigkeit und sank trotz eines beträchtlichen Anstiegs des Dollars nur auf 1180 $…90 $ (der DX fand die Käufe über seiner Dreifachspitze bei 95 und erreichte 95,37 $).

Der Dollar wurde durch einen Kurseinbruch des Euros (1,1650 $ – 1,1570 $, 2-Wochen-Tiefststand) begünstigt, da Italien ein deutlich höheres als erwartetes Haushaltsdefizit von 2,4% genehmigte (trotz europäischer Forderungen) und der Kernverbraucherindex der Eurozone die Erwartungen verfehlte.

Globale Aktien wurden mit dem NIKKEI um 1,4%, dem SCI um 1,1%, den europäischen Märkten von 0,2% auf 0,7% und den S&P-Futures von 0,3% gemischt.

Um 8:30 Uhr morgens drückten leichte Verfehlungen beim US-Privateinkommen (0,3% vs. Exp. 0,4%) und beim Core PCE (0 vs. Exp. 0,1%) die S&P-Futures nach unten (-12 bis 2908) und zerrten die 10-jährige US-Anleiherendite von 3,041% auf 3,03%.

Der DX zog sich bis auf 95,21 zurück, und Gold stieg an. Der gelbe Metal holte das Hoch der vergangenen Nacht heraus und erreichte 1186,50 $.

Schwächere Berichte über den Chicagoer PMI (60,4 vs. Exp. 62) und die University of Michigan Sentiment (100,1 vs. Exp. 100,5) trieben den DX bis zur Mittagszeit weiter auf 94,99.

Der DX wurde auch durch eine Erholung des Euros (1,1629 $) unter Druck gesetzt, nachdem sich die Sorgen über die italienische Haushaltslage leicht verringert hatten, da die italienischen Aktien einige Verluste ausgleichen konnten und die 10-jährige italienische 10-jährige Anleiherendite von 3,26% – 3,14% zurückging.

Gold stolperte über die vorhergehenden wichtigen Unterstützungsniveaus bei 1187 $ (50%ige Rückverfolgung der Aufwärtsbewegung von 8/16 $1160 auf 8/28 $1214), 118 $ (9/11-Tief), 1190 $ (Aufwärts-Trendlinie von 19.10.08 $682-Tief) und kehrte damit einen Großteil des gestrigen Rückgangs um. Er gipfelte bei $1193,65, wo der Widerstand des alten 5er-Unterstützungsniveaus (9/12, 9/14, 9/17, 9/21 und 9/23 Tiefststände) hielt.

Bis zum Nachmittag handelten die US-Aktien auf beiden Seiten unverändert, wobei Gewinne in den Bereichen Energie, Immobilien und Energie durch Verluste bei Materialien, Kommunikationsdienstleistungen und Finanzen ausgeglichen wurden. Die Rendite der 10-jährigen US-Anleihen stieg auf 3,05 %, und der DX erholte sich auf 95,14. Gold wurde als Reaktion darauf auf 1190,50 $ heruntergezogen, aber der Dip-Kauf brachte es schnell wieder in die Nähe seines bisherigen Höchststands von 1193,60 $.

Später am Nachmittag blieben die US-Aktien nahezu unverändert (S&P schloss unverändert bei 2914) und die 10-jährige Rendite blieb bei 3,05 %. Der DX stieg bis auf 95,17, und Gold wurde auf 1191,50 $ gesenkt. Gold war $1192 Gebot bei 4PM mit einem Gewinn von $8.

Das offene Interesse war bis 7,5k Kontrakte, die meist neue Shorts zeigten, aber auch einige Schnäppchen, die neue Longpositionen aus dem gestrigen Rückgang jagten. Das Volumen blieb mit dem Handel mit 368.000 Kontrakten robust.

Der Commitment of Traders Report der CFTC vom 25.9. zeigte die großen Mittel, die 4,8.000 Kontrakte von Longpositionen und 1,9.000 Kontrakte von Shorts reduzierten, um ihre Netto-Leerposition auf 17.000 Kontrakte zu erhöhen.

Dass diese Gruppe immer noch Netto-Leerverkäufe macht – sie hat zum ersten Mal seit 16 Jahren am 17.8. die Short-Position erreicht – bleibt ein Gegenwind für das bullische Argument. Da die großen Fonds Netto-Shorts den Goldmarkt jedoch stark in die Höhe treiben, da die Shortseite von Gold zu einem extrem überfüllten Handel geworden ist.

Mit Longways an der Seitenlinie und einer massiven Brutto-Short-Position, die aufgebaut wurde (210k-Kontrakte), braucht Gold nur einen Funken, um einen Strom von Käufen von Shorts zu entfesseln, die abdecken und die seitwärts gerichteten Long-Side-Player, die zurückkehren.

Bullen jubelten heute über die Preisaktion von Gold: 1) für seine Fähigkeit, die Unterstützung bei $1181-84 trotz der Übernachtkraft im DX zu halten, und 2) für seine Fähigkeit, sich deutlich über die wichtigsten früheren Unterstützungsniveaus zu erholen, die er gestern ausgelöst hat, und 3) seine Fähigkeit, den Tag nördlich von $1187 zu beenden – die 50%ige Rückführung der Aufwärtsbewegung von 8/16 $1160 auf 8/28 $1214 hoch.

Die Bullen bleiben unerschütterlich in ihrem Denken, dass Gold nach einer zweitägigen Kapitulation von 35 $ am 16. August seinen Tiefpunkt bei 1160 $ erreicht hat, und werden sich bemühen, die Long-Positionen bei Schwäche oder bei einem erwarteten Aufwärtsmomentum weiter zu erhöhen.

Sie behaupten, dass der Markt extrem überverkauft war und bleibt – mit einem Rückgang von 205 $ (15,0%) seit dem Höchststand von 1365 $ am 11. April und 149 $ (11,4%) seit dem Hoch von 1309 $ am 14. Juni.

Die Bullen sind fest davon überzeugt, dass die Aufwärtsbewegung des Dollar stark überzogen war, und erwarten, dass sich ihre Korrektur vom 96,99er-Hoch (+9,90% seit dem 88,25er-Tief am 14. Februar) fortsetzt und eine deutliche Kurzaufwärtsbewegung bei Gold bewirkt.

Bullen suchen nach Gold, um über das Tief von $1181-84 zu konsolidieren (5 Tiefststände – 8/20, 8/23, 8/24, 9/27 und 9/28 Tiefststände), und fordern dann den Anfangswiderstand zwischen $1198-$1200 heraus (Aufwärtstrend vom 8/16 $1160 Tiefststand, 20 Tage gleitender Durchschnitt, 40 Tage gleitender Durchschnitt, psychologisches Niveau, Optionen).

Danach erwarten die Bullen, dass sie den Aufwärtswiderstand bei 1212 $ (abwärts von der Trendlinie des 8/10 $1217-Hochs), 1213-14 $ (Triple Top – 8/13, 8/28 und 9/13) herausfordern werden.